Il fondo Solo GP di Andrena Ventures spera di portare il talento delle startup alle prossime sfide

Nel mondo delle startup, non è raro vedere il talento delle aziende di successo passare a fondare le proprie imprese. Questo è particolarmente evidente nel settore delle fintech in Europa, dove alunni di unicorni come Monzo, N26, Revolut e altri hanno avviato una serie di nuove aziende.

Andrena Ventures, un fondo Solo GP (solo general partner) con sede nel Regno Unito, vuole sostenere questo effetto valanga di fabbrica di startup investendo in startup di seconda generazione alle fasi pre-seed e seed. Per farlo, sta raccogliendo $12 milioni da sostenitori, tra cui diversi VC e imprenditori. È stato raggiunto un primo round di finanziamento, con un round di chiusura definitivo previsto per più avanti nell'anno.

Il partner generale della società, Gideon Valkin, ha affermato a TechCrunch che mentre finanzierà il talento con radici nelle fintech europee e britanniche, Andrena stessa è agnostica dal punto di vista settoriale. Si aspetta che la maggior parte delle aziende del suo portafoglio si concentrerà su altre categorie come l'IA, la tecnologia climatica e le soluzioni aziendali B2B.

Andrena ha già effettuato il suo primo investimento: Nustom, una startup di IA fondata dal co-fondatore di Monzo, Jonas Templestein, che Valkin ha riportato quando lavorava a Monzo. Nustom non è ancora stato lanciato pubblicamente (il che spiega il suo sito web conciso), ma vanta già un lungo elenco di investitori, tra cui OpenAI, Balaji Srinivasan, Garry Tan, Naval Ravikant e altri.

La partecipazione di Andrena al round di finanziamento di Nustom riflette la tesi e la strategia della società: nella maggior parte dei casi, contribuirà tra $100.000 e $400.000 a round guidati da altri. Tuttavia, Valkin spera che la sua rete renda più facile ai fondatori raccogliere round Serie A, potenzialmente dai suoi partner limitati o da altri investitori a cui è collegato.

L'approccio del solo GP

Sfruttando la sua rete e scrivendo assegni relativamente piccoli, Valkin spera di ottenere l'accesso a occasioni interessanti in cui fondi più grandi potrebbero non essere in grado o disposti a partecipare.

Avere un fondo piccolo significa che investimenti piccoli hanno il potenziale di restituire tutto il capitale investito; per una società più grande, tali investimenti non sposterebbero l'ago o non varrebbero il rischio. Valkin conosce quel lato dell'equazione: dopo aver lasciato Monzo, è diventato un investitore angelo e ha iniziato a lavorare come investitore seed presso la VC Entrée Capital, che ora è uno dei partner limitati di Andrena.

Ma gestire un fondo singolo non è privo di sfide, e non solo perché le commissioni di gestione sono proporzionalmente più basse. Come ha notato la mia collega Rebecca Szkutak l'anno scorso, "i manager emergenti sono stati sulla stessa montagne russe delle startup negli ultimi anni".

Valkin dice di aver subito un taglio significativo al salario, ma vede questo come un vantaggio: i fondatori possono vederlo come un partner affidabile che ha altrettanto in gioco. "Penso che ci allinei davvero bene", ha detto. La sua proposta di valore è quella di aprire la sua rete ai fondatori e aiutarli a raccogliere un round Serie A, mentre si affida anche alla sua esperienza operativa.

Questo mix è più comune negli Stati Uniti che in Europa, dove molti VC locali non hanno mai avviato un'azienda. Ma le cose stanno cambiando, e gli investimenti angelo sono sempre più comuni tra gli imprenditori europei, specialmente nel settore fintech.

Uno dei partner limitati di Andrena, Taavet+Sten, è un veicolo di investimento gestito dai co-fondatori di Wise Taavet Hinrikus e di Teleport Sten Tamkivi. Entrambi sono ex dipendenti di Skype e hanno ora lanciato ufficialmente un fondo di venture early stage, Plural, con altri due partner.

Il fatto che la coppia abbia scelto di sostenere Valkin può essere visto come un segnale di convalida della sua tesi. Con sciame di ex dipendenti delle prime fintech alla ricerca della loro prossima sfida, il nome che Valkin ha scelto per la sua impresa è appropriato: Andrena è un tipo di ape e "l'impollinazione, nella mia mente, è probabilmente la migliore analogia per ciò che faccio", ha detto.

Questa storia è stata corretta per riflettere il fatto che il fondo non ha ancora raggiunto il suo round di chiusura finale.